Strategia MSCI kluczem do udanych inwestycji

Każdy uczestnik rynku kapitałowego wielokrotnie przekonał się, jak informacja może wywołać dużą zmianę kursu akcji. Dlatego uważne śledzenie komunikatów na temat spółki, może okazać się kluczowym czynnikiem wpływającym na stan naszego portfela


W tym przypadku zajmiemy się wpływem rewizji składu indeksu MSCI Poland na zmianę wyceny papierów wartościowych notowanych na GPW

Na początek należy wyjaśnić, co to jest indeks MSCI Poland i dlaczego ma tak duże znaczenie dla inwestorów

Poniżej zamieszczam kilka istotnych faktów wartych zapamiętania:

    – wskaźnik MSCI jest obliczany dla niektórych regionów świata charakteryzujących się określonymi cechami rozwoju gospodarczego. Są to państwa, które znalazły się na drodze od gospodarki rozwijającej się do gospodarki rozwiniętej. W tej kategorii klasyfikuje się m.in. Polska- indeksy MSCI tworzone są przez MSCI Barra, należącą jeszcze kilka lat temu do banku inwestycyjnego Morgan Stanley(obecnie to spółka giełdowa z rozproszonym akcjonariatem)

    jego składem kieruje się szereg funduszy, dlatego każda rewizja tego indeksu wywołuje spory ruch na warszawskim parkiecie

     – indeksy MSCI są podstawą do doboru akcji do portfeli wielu światowych funduszy

    część inwestorów bardziej preferuje indeks MSCI, niż np. WIG20

    – jego obecny skład liczy 42 spółki
    *10 spółek z największym udziałem w portfelu(w %):
    PKO BP – 14%, PZU – 12%, Pekao – 10%,
    KGHM – 9%, PKN Orlen – 8%, Enea– 6%, PGNIG – 5%
    BZ WBK – 4%, TPSA – 3%, BRE – 3%

W tabeli nr 1 przedstawiam listę spółek, które w 2013 r. oraz 2012 r. awansowały do indeksu MSCI Poland oraz historyczne stropy zwrotu w ujęciu procentowym(dzienna, tygodniowa, miesięczna).

Tabela 1 Spółki awansujące do indeksu MSCI Polnad(zmiana proc.)

Spółki awansujące do indeksu MSCI Polnad

Spółki awansujące do indeksu MSCI Polnad

 
Źródło: opracowanie własne na podstawie raportów MSCI

Na podstawie zebranych danych możemy wywnioskować, że kupno akcji spółek wchodzących do składu MSCI w krótkim horyzoncie czasu przyniosła dodatnią stopę zwrotu(1). Dodatkowo warto zaznaczyć, że osiągnięte stopy zwrotu są wyższe w porównaniu do benchmarku WIG(2)(obrazującego zachowanie 348 spółek notowanych na GPW).

Wniosek:
Warto obserwować zmiany zachodzące w składzie indeksu MSCI Poland, ponieważ przekłada się to na znaczącą zmianę kursów akcji notowanych na GPW i tym samym pozwoli poprawić nasz stan portfela. W rezultacie, czynność ta może okazać się skuteczną strategią inwestycyjną, która może przynieść inwestorom praktyczne rezultaty

Wskazówki:
– warto mieć na uwadze fakt, że zmiany w składzie indeksu MSCI, rynek dyskontuje bardzo szybko, praktycznie w ciągu jednego dnia, dlatego warto uważnie śledzić moment tej zmiany
rewizje indeksów są publikowane na stronie internetowej pod adresem
http://www.msci.com/products/indices/size/standard/index_review.html

– jeśli ktoś przegapi aktualizację wskaźnika MSCI Global Standard(dla dużych spółek), może szukać okazji inwestycyjnych wśród spółek wchodzących w skald indeksu MSCI Small Cap(dla średnich spółek), ponieważ dla tego segmentu spółek, reakcja inwestorów jest trochę opóźniona, o czym świadczą badania empiryczne przedstawione w tym artykule

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, została przygotowana przez ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie dołożyła należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie i jej pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.

13 komentarzy

  1. avatar

    Zobaczcie jak LPP rośnie jak na drożdżach po wejściu do MSCI

  2. avatar
    Krzysztof Wańczyk,

    Dziękuję za wartościową opinię. Proszę śledzić nasz blog. Następny post mojego autorstwa ukaże się niebawem…

  3. avatar

    Artylul bardzo interesujacy. Profesjonalnie napisany. Bardzo duza wiedza specjalistyczna. Szczegółowe podejście do tematu.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany.

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.