Mocne objęcie

       Pierwsze wzmianki o stosowaniu wykresów świecowych pochodzą z Japonii i dotyczą okresu XVIII wieku. Inwestorzy z kraju Kwitnącej Wiśni stosowali wykresy świecowe do analizy rynku ryżu. Wówczas skuteczność tej techniki wykazał Munehisa Homma (niektóre źródła podają Sokyu Homma), zwany również japońskim „Warrenem Buffettem XVIII wieku”.

       Główną przewagą wykresów świecowych nad wykresami słupkowymi jest to, że w przejrzysty sposób odzwierciedlają emocje rynku. Pozwala to na szybką ocenę rozkładu sił popytu i podaży. Jeżeli bowiem większość świec ma kolor czarny świadczy to, że na rynku przewagę posiadają niedźwiedzie. Z kolei dominacja białych korpusów oznacza, że kontrolę nad rynkiem posiadają byki. Na tle szeregu świec istotna dla inwestora jest obserwacja tzw. formacji, na które składać się może pojedynczy korpus, lub kilka świec. Tym samym otrzymujemy sygnały kupna, bądź sygnały sprzedaży.

      Jedną z najbardziej skutecznych formacji świecowych jest układ tzw. objęcia.

      Ogólny opis. Formacja objęcia składa się z dwóch świec, posiadających korpusy w odmiennych kolorach. Korpus świecy występującej jako druga całkowicie obejmuje korpus świecy z dnia poprzedniego. W przypadku tej formacji cienie nie są brane pod uwagę. Nosi ona także nazwę formacji pochłonięcia, gdyż całkowicie pochłania świecę utworzoną podczas poprzedniej sesji. Gdy formacja ta wystąpi w pobliżu szczytu lub po prostu w trendzie wzrostowym, wskazuje na zmianę nastawienia rynku w kierunku sprzedaży. Formacja ta zarejestrowana w trendzie wzrostowym, nosi nazwę formacji ostatniego objęcia.

       Szczegółowy opis. Pierwsza ze świec, utworzona w formacji objęcia, posiada niewielki korpus, podczas gdy druga ma wysoki korpus własny. Ponieważ druga utworzona świeca jest o wiele bardziej wymowna, odzwierciedla ona możliwość zakończenia dotychczasowego trendu. Jeśli formacja objęcia o wymowie spadkowej pojawia się po długotrwałym wzroście, znacznie zwiększa ona prawdopodobieństwo, że większość byków zajęła już pozycje długie na rynku. W tym przypadku może nie wystarczyć nawet duży kapitał, aby utrzymać trwający trend wzrostowy.

       Wnioski. Formacja objęcia jest bardzo podobna do klasycznej sesji wyprzedaży. Podobnie jak w formacji objęcia, kursy na takiej sesji będą znajdować się zarówno powyżej, jak i poniżej zasięgu zmian cen z sesji poprzedniej, a zamknięcie nastąpi w kierunku nowego trendu.

Przykłady formacji objęcia z naszego rynku akcji.

Alchemia

Wojas

Midas

Mariusz Puchałka
Analityk giełdowy

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, została przygotowana przez ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie dołożyła należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie i jej pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.